| Un mejor negocio para inversores y empresas
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Créditos concedidos

Preguntas frecuentes

LoanBook es una empresa de asesoría y administración especializada en financiación a Pymes en España. Nuestras tres principales líneas de negocio son:

  • Originar y administrar préstamos y otras formas de crédito a las empresas, ofreciendo a las pymes un canal de financiación alternativo ágil y con costes de financiación objetivos.
  • Operar un Marketplace online de “crowdfunding” para la compra y venta de inversiones en créditos a pymes, ofreciendo herramientas para facilitar a inversores y prestatarios la administración y monitorización de sus posiciones de forma fácil y transparente. 
  • Ofrecer servicios de asesoría, originación y administración de préstamos a terceros inversores, incluidos inversores individuales, family offices, fondos de inversión o gestoras de fondos.
Nuestro Marketplace online es un mercado secundario en que publicamos créditos de circulante recién concedidos a pequeñas empresas españolas de media y buena calidad. Estos créditos están analizados por LoanBook y suscritos por un inversor profesional que a su vez es uno de los accionistas de referencia en LoanBook. Mediante nuestro Marketplace, los inversores pueden comprar participaciones en estos créditos y así crear una cartera de créditos a pequeñas empresas españolas. Los créditos se compran a su valor nominal, en base a un esquema “no gain no loss”, así que el inversor adquiere sus participaciones en las mismas condiciones que el suscriptor inicial. Sin embargo, éste puede cobrar una comisión a LoanBook en relación con su rol como suscriptor Inicial.

Los accionistas de LoanBook incluyen los miembros de su equipo Gestor.
El equipo gestor de LoanBook está compuesto por profesionales con dilatada y sólida experiencia en finanzas corporativas, inversión, gestión de créditos a pymes, análisis de riesgos, y en lanzamiento y gestión de nuevos proyectos.

Puede conocer a sus miembros haciendo clic aquí.

Los ingresos de LoanBook provienen principalmente de las comisiones de apertura que cobra a las empresas por el estudio y formalización del préstamo.

Del lado inversor, LoanBook no cobra ningún tipo de comisión.

Desde Abril de 2015, las plataformas de financiación participativa (PFP) están reguladas por la Ley de Fomento de la Financiación Empresarial, y supervisadas por el Banco de España y la CNMV.

LoanBook ha solicitado una licencia para operar como PFP. Sin embargo, como algunas otras plataformas, estamos todavía pendientes de su obtención y prevemos obtener nuestra licencia en los próximos meses.

En el ínterin, nuestro Marketplace operará fuera del ámbito de la regulación sobre PFPs, si bien nos adaptaremos en la medida de lo posible a los estándares impuestos por la regulación y mantendremos el mismo nivel de exigencia y rigor que nos ha caracterizado hasta la fecha.

Como contemplado en la regulación, los fondos de nuestros clientes están gestionados por LemonWay, una Entidad de Pago independiente supervisada por las autoridades francesas.

Una entidad de pago es una entidad especializada en proporcionar servicios de pago, como por ejemplo la recepción, depósito o pago de fondos, en nombre de sus propios clientes o de clientes de terceras partes. En Europa, estas actividades están reguladas y sujetas a la supervisión de los bancos centrales. El enfoque principal de estas regulaciones es la salvaguarda de los fondos de los clientes mediante medidas que aseguren la estabilidad financiera y operativa de las entidades de pago, así como la segregación de los fondos de los clientes.

                         

En la práctica, las implicaciones para los inversores de LoanBook es que sus fondos están depositados de manera segura, en una cuenta segregada de una entidad regulada en el Banco Sabadell. De esta manera se asegura que el dinero de cada uno de los inversores esté segregado del de los demás inversores, así como de los fondos propios de LoanBook. De la misma manera, ello significa que los cobros y pagos a cuenta de los inversores están sujetos a una supervisión independiente por una entidad regulada que es completamente independiente de LoanBook.

                            
LoanBook actúa como un intermediario y por lo tanto al invertir en los préstamos publicados en nuestro Marketplace usted está invirtiendo directamente en las empresas solicitantes, y en ningún caso a LoanBook.

Los fondos de cada inversor de LoanBook están depositados de manera segura en una cuenta segregada de los demás inversores, así como de los fondos propios de LoanBook, por una entidad regulada completamente independiente de LoanBook. 

En el improbable caso de que la compañía cesara su actividad, se dejarían de publicar nuevas subastas, los préstamos existentes seguirían vigentes hasta su vencimiento y los inversores recibirían los pagos correspondientes.
Lemon Way SAS es una entidad de pago registrada en Francia que llevaba operando desde 2011. Lemon Way está especializado en proveer servicios de pago a plataformas de préstamo y a sus clientes. Están supervisados por la Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) en Francia. Para más información puede visitar su página web https://www.lemonway.fr/.

1. Registro y primeros pasos

Podrán darse de alta como inversores las personas o entidades que cumplan con los siguientes requisitos:
  • Tener una cuenta válida en una entidad bancaria en un país de la Unión Europea a su nombre.
  • Si es una persona física, debe ser mayor de 18 años, ser residente en la Unión Europea y tener la capacidad jurídica y legal de contratar y de realizar acuerdos legales.
  • Si es una sociedad mercantil, deberá estar debidamente registrada en el Registro Mercantil.
  • Si es una fundación, deberá estar registrada en el Registro de Fundaciones aplicable.
No, no hay ningún coste asociado a registrarse como inversor o participar en subastas.
Para ser inversor en nuestra plataforma, necesitaremos que nos proporcione un documento identificativo en vigor (DNI, NIE o Pasaporte), que puede adjuntar a través de su perfil privado, y documentación adicional para verificar su residencia.

Para registrarse como inversor acreditado, le pediremos que aporte la documentación correspondiente en el momento de solicitarlo (Haga clic aquí para saber más).

Puede ampliar la información sobre los requisitos para participar como inversor en nuestros Términos y Condiciones.

1. Las personas físicas que cumplan con las siguientes condiciones:

(a) Acreditar unos ingresos anuales superiores a 50.000 euros o bien un patrimonio financiero superior a 100.000 euros, y
(b) Solicitar ser considerados como inversores acreditados con carácter previo, y renunciar de forma expresa a su tratamiento como cliente no acreditado.

2. Las empresas que individualmente reúnan, al menos, dos de las siguientes condiciones:

(a) Que el total de las partidas del activo sea igual o superior a 1 millón de euros,
(b) Que el importe de su cifra anual de negocios sea igual o superior a 2 millones de euros,
(c) Que sus recursos propios sean iguales o superiores a 300.000 euros.

3. Las pequeñas y medianas empresas y personas jurídicas que soliciten ser considerados como inversores acreditados con carácter previo, y renunciar de forma expresa a su tratamiento como cliente no acreditado

4. Las personas físicas y las personas jurídicas que acrediten la contratación del servicio de asesoramiento financiero sobre los instrumentos de financiación de la plataforma por parte de una empresa de servicios de inversión autorizada.

5. Los inversores institucionales que tengan como actividad habitual invertir en valores u otros instrumentos financieros. Se considerarán incluidas en este apartado, en particular, las entidades de capital riesgo y sus sociedades gestoras.

6. Las entidades financieras, ciertas instituciones financieras y ciertas entidades públicas.
Inversores no acreditados Inversores  acreditados 
Límites a la inversión

Los inversores no acreditados no pueden invertir más de 3.000 euros en un mismo préstamo publicado por LoanBook.

Los inversores no acreditados no pueden invertir más de 10.000 euros, en un período de doce meses, en préstamos publicados por LoanBook.                                                                                                                                                                                                                                                            
Límites a la inversión

No existen límites económicos en las inversiones por los inversores acreditados.

                                                                                                                                                                                                                                     
Límites al importe máximo de un crédito

Los inversores no acreditados no pueden participar en un préstamo superior a 2.000.000 de euros.
Límites al importe máximo de un proyecto

Los inversores acreditados no pueden participar en un préstamo superior a 5.000.000 de euros.
Manifestaciones de los inversores

Previo a cada operación, un inversor no acreditado deberá consentir y manifestar fehacientemente que ha sido advertido de los riesgos que implica la inversión en un préstamo de LoanBook.
Manifestaciones de los inversores

Previo a su primera operación como inversor acreditado, éste deberá expresar que ha sido advertido de que al ser considerado como inversor acreditado está expuesto a mayores riesgos y goza de menor protección respecto de la inversión en un préstamo de LoanBook.
Evaluación de los inversores no acreditados

No hay evaluación de los inversores no acreditados.
Evaluación de los inversores acreditados

LoanBook evaluará la experiencia y conocimientos de los inversores acreditados que sean personas físicas, con el fin de asegurar que éstos toman sus propias decisiones de inversión y comprenden los riesgos.

Esta práctica no es aplicable a los inversores que acrediten la contratación del servicio de asesoramiento financiero con respecto a su participación en la plataforma por parte de una empresa de servicios de inversión autorizada.

2. Mi cuenta

Una vez haya introducido su usuario y contraseña a su perfil privado, podrá ver en Mi Cuenta la siguiente información:

· Rentabilidad: rentabilidad total obtenida en el Marketplace.
· Cartera actual: rendimiento neto objetivo de sus participaciones vigentes y el rating promedio de las mismas.
· Fondos: valor de sus posiciones vigentes y saldo efectivo en su cuenta
· Participaciones: listado de posiciones en préstamos vigentes
· Actividad Pendiente: listado de sus pujas en préstamos en subastas vigentes, aún no finalizadas.

En la parte superior derecha de la página, encontrará además 3 iconos:

· Mi perfil: donde podrá editar sus datos personales y adjuntar su documento identificativo.
· Transferir: desde donde podrá transferir fondos a su cuenta LoanBook o solicitar retiradas de fondos de su saldo disponible.
· Extractos: con el detalle de los movimientos de efectivo realizados.


El importe que usted tiene disponible para participar en el Marketplace será equivalente al saldo que tenga en su cuenta, excluyendo el importe reservado para ofertas pendientes que haya realizado en el Marketplace.

Puede consultar sus fondos disponibles en cualquier momento en la sección “Fondos” de la página “Mi Cuenta”.

Puede añadir fondos a su cuenta en cualquier momento mediante transferencia bancaria o mediante pago con tarjeta de débito/crédito desde su perfil privado, haciendo clic en el botón "Transferir", situado en la parte superior derecha de la página.

Sí. Usted podrá solicitar la devolución de su efectivo disponible en cualquier momento. Para ello, deberá clicar en el icono "Transferir", situado en la parte superior derecha de su perfil privado y realizar una solicitud de fondos.

Le podremos transferir el total del saldo de su cuenta, exceptuando los importes que estén reservados para pujas/ofertas realizadas en el Marketplace.

Esta operación no tendrá ningún tipo de coste para usted.
No. Actualmente, para recuperar su inversión deberá esperar al vencimiento del préstamo.

Los préstamos presentes en nuestra plataforma se amortizan generalmente de forma trimestral. Así pues, usted podrá dejar de reinvertir en nuevos préstamos los pagos recibidos y recuperar dichas cantidades.
LoanBook ha llegado a un acuerdo con Lemon Way, entidad de pago independiente, con respecto a la gestión de pagos en su Marketplace. Así pues, Lemon Way se encarga del procesamiento de los pagos dentro de nuestro marketplace proporcionando además un entorno independiente y seguro para nuestros clientes.

En España Lemon Way tiene como partner bancario a Banco Sabadell. Los fondos que usted transfiera a su cuenta LoanBook, hasta que sean invertidos en préstamos, estarán depositados en su nombre en una cuenta Lemon Way en el Banco Sabadell.
El dinero de los usuarios de nuestra plataforma está depositado en una cuenta corriente segregada gestionada por nuestra entidad de pago, LemonWay, y LoanBook ni lo invierte, ni obtiene ningún rendimiento, ni lo utiliza en ningún caso para el ejercicio de su actividad.
Sí. En nuestro Marketplace se mostrará únicamente el nombre de usuario (alias) que usted haya elegido (o sus iniciales, por defecto).

Estamos obligados por ley no obstante a proporcionar su nombre y número de identificación tributaria a cada prestatario a quién haya realizado un préstamo, con el objetivo de que pueda realizar las retenciones correspondientes (visite la página sobre tributación aquí).

3. Invertir

Una vez se haya registrado, nos haya facilitado la documentación requerida y haya transferido fondos a su cuenta LoanBook (ver Sección II.1 para más información) usted ya podrá empezar a invertir en los préstamos de nuestro Marketplace.

Los inversores particulares podrán invertir hasta 3.000 euros por proyecto (subasta) y hasta un total de 10.000 euros en un período de doce meses.

Los inversores acreditados están exentos de esta limitación.

LoanBook no aplica ninguna comisión al inversor por participar en los préstamos del Marketplace.

El principal riesgo que puede existir es que, cuando invierta en un préstamo, el prestatario se declare insolvente o se vea incapaz de hacer frente a una o más cuotas del préstamo.

Cada nivel de rating de crédito tiene asociado una breve descripción del riesgo de crédito, así como nuestra estimación de la pérdida esperada anual para préstamos en dicha categoría. A mayor categoría (siendo A++ la máxima y B- la mínima) mayor calidad del prestatario.

Para más información visite nuestra página sobre el sistema de rating LoanBook.

Tras la recepción de la documentación requerida y una visita a la empresa por parte de un miembro senior de nuestro equipo, nuestro equipo de análisis de riesgos se encarga de realizar un análisis cuantitativo y cualitativo completo de la pyme y otorgarle un rating al préstamo.

Para ello, LoanBook cuenta con un avanzado modelo de rating del proveedor líder en España que analiza principalmente: sector y antigüedad de la compañía, los estados financieros de los últimos 3 ejercicios, la composición y detalle de su deuda, registros de incidencias y valoración cualitativa realizada por nuestro equipo de crédito y riesgos.



No. Las garantías aportadas irán en función de la pérdida esperada resultante de la operación (para saber más, ver la sección sobre Nuestro sistema de Rating). Si se considera elevada, solicitaremos garantías adicionales a los accionistas o administradores. Así, en caso de impago por parte de la empresa se podrán ejecutar dichas garantías, con el objetivo de recuperar el dinero de los inversores.

En ningún caso publicaremos un préstamo de una empresa a la que se le requieran garantías adicionales y no las proporcione.

Mediante la consulta a bases de datos oficiales, como son el caso del Registro Mercantil, ASNEF o RAI entre otros, LoanBook verifica tanto la existencia de la empresa y la identidad de sus representantes legales, socios y accionistas principales, como por ejemplo que la empresa no tenga incidencias judiciales abiertas y esté al día en sus obligaciones tributarias.

LoanBook no garantiza los préstamos ni es responsable de un impago por parte de un prestatario. Sin embargo, en caso de impago, la empresa prestataria deberá responder con todo su patrimonio, y en caso de que sea insuficiente los administradores y/o avalistas deberán responder con su patrimonio personal siempre que el préstamo cuente con garantías o avales. En cada subasta se indica si un préstamo ha sido garantizado por medio de estos avales.

Los préstamos no están asegurados o garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos ni ninguna otra entidad estatal.
Diversifique su riesgo:

En primer lugar, es muy importante que diversifique su riesgo invirtiendo en varios préstamos, de tal manera que, en caso de que una empresa incumpla con sus obligaciones de pago, su cartera no se vea excesivamente afectada. Es por ello que le recomendamos que reparta el capital que quiere invertir a través de LoanBook en cantidades iguales en al menos 20 créditos, construyendo así su propia cartera equilibrada a lo largo del tiempo.


Tenga en cuenta nuestros ratings de crédito:

Deberá asegurarse de que el tipo de interés al que desea realizar una puja o una oferta en un préstamo refleje adecuadamente el riesgo de crédito que está usted asumiendo.
Con el objetivo de ayudarle a ello, hemos desarrollado un sistema de rating de crédito que clasifica los préstamos según su calidad crediticia; en otras palabras, nuestra estimación del riesgo de que la empresa se vea imposibilitada de reembolsar el préstamo. Para más información, visite nuestra página sobre nuestro sistema de rating.

LoanBook cuenta con un equipo con una dilatada experiencia en el análisis de créditos y riesgo. Dicho equipo se encarga de realizar un análisis exhaustivo de cada préstamo y pyme, exigiendo garantías adicionales si fuera necesario. 


Encontrará más detalle sobre el proceso de análisis de riesgo en las secciones II.3.d a II.3.n más arriba.

Podrá encontrar más información sobre el equipo de créditos y riesgo aquí.

No ofrecemos la posibilidad de vender participaciones en préstamos; en principio, está contemplado que los inversores mantengan sus participaciones hasta su vencimiento, siendo créditos de circulante a corto plazo. Sin embargo, está permitido transferir su cartera completa de participaciones con el previo consentimiento escrito de LoanBook en circunstancias específicas, por ejemplo en caso de fallecimiento o insolvencia del inversor, su reestructuración o reorganización, etc.

4. Las subastas

Previamente a la publicación de un nuevo préstamo en el Marketplace, nuestro equipo de crédito realiza un estudio de la empresa y le asigna un rating de crédito. Este análisis nos permite facilitarle una percepción del nivel de riesgo de la empresa y de la probabilidad de pérdida asociada al préstamo.

En función del resultado del análisis, acordamos con la empresa la duración, el importe y el tipo de interés del préstamo solicitado en función del resultado del análisis realizado. 

La puja mínima estandard para un préstamo es de 50€.

Respecto al importe máximo, los inversores particulares podrán invertir hasta 3.000 euros por proyecto (subasta) y hasta 10.000 euros en total, en un período de doce meses.  En el caso de que usted esté registrado como inversor acreditado, no tendrá limitaciones en la puja máxima que puede realizar.

Para más información acerca de los requisitos para ser inversor acreditado, consulte las Condiciones Generales para Inversores.
Para poder realizar pujas en el Marketplace, usted deberá contar en su cuenta con el importe por el cual desee participar en la subasta. Podrá pujar por el importe de su saldo disponible.
Puede realizar su puja desde el icono de pujas del Marketplace o desde el botón "Pujar" dentro de la ficha del crédito.

Deberá indicar el importe por el que desee pujar, aceptar los Términos y Condiciones y clicar en "Confirmar". A continuación, recibirá un correo con el detalle de la puja realizada.
Las pujas que ha realizado a través de nuestro Marketplace pueden ser canceladas o editadas mientras no hayan sido aceptadas. Para cancelar o editar una puja, puede:
a) Acceder a Mi Cuenta, Actividad Pendiente, y seleccionar el préstamo correspondiente. Verá un icono de "Cancelar" y otro de "Editar" al lado de cada puja realizada.
b) Cancelar o editar su puja desde la ficha del préstamo, apartado Información clave, pujas recientes.

Nuestro sistema efectúa las aceptaciones definitivas a las 12pm de cada día.
Puede ser que su puja se acepte parcialmente en el caso de que el importe que usted ofrece exceda el importe disponible del Crédito en cuestión. Nuestro sistema acepta las pujas en el orden en que han sido realizadas. Cuando se hayan realizado pujas de manera simultánea que excedan el importe disponible del Crédito, nuestro sistema redondeará a la baja el importe de dichas pujas de manera proporcional para asegurar una distribución equitativa de las participaciones en el Crédito entre los inversores pertinentes. 
A partir del momento en que nuestro sistema acepta su puja, no será posible modificarla o cancelarla, y el dinero de la misma se retendrá de su saldo disponible.

En este momento, se le descontará el importe de su puja aceptada y se le asignará la participación correspondiente. A partir de ese momento, su participación comenzará a generar intereses.

Las pujas se aceptan definitivamente a las 12pm de cada día. Las pujas hechas durante las 24 horas previas se convierten en participaciones en este momento y comienzan a generar intereses. 

Podrá encontrar el detalle de la duración de la subasta en la ficha de cada préstamo. Por norma general, dicho periodo suele ser de 2 a 8 semanas, si bien la subasta podrá darse por cerrada de manera anticipada o prorrogarse en el tiempo, en función de cuándo se complete.

Nuestro Marketplace es un mercado secundario y todos préstamos publicados en nuestro Marketplace son préstamos ya existentes financiados por un inversor profesional. Como resultado, nuestras subastas son de plazo flexible y si, una subasta no llega a completarse en el plazo previsto, éste podrá prorrogarse una o varias veces.

Si tiene alguna pregunta concreta, puede hacérnosla llegar desde la ficha del crédito "Preguntar algo sobre este crédito" o enviándonos un email a inversores@loanbook.es, y nos encargaremos de enviarle una respuesta con la mayor brevedad posible. Le pedimos que no contacte con las empresas directamente.

Si la empresa en la que desea invertir tiene un préstamo ya existente en nuestro Marketplace, podrá adquirir una participación de otro inversor de una de las siguientes maneras:

  • a) Puede comprar una participación que haya sido puesta a la venta por parte de otro inversor (aceptar una oferta de venta);
  • b) Si no hay ninguna participación en venta, puede publicar su propia oferta de compra para dicho préstamo (hacer una oferta de compra).

Usted puede vender una parte o la totalidad de su participación en un préstamo en nuestro Marketplace ya sea aceptando una oferta de compra existente de otro inversor o publicando una oferta de venta.

Puesto que las participaciones en préstamos existentes generan intereses desde el primer momento, éstas pueden ser atractivas para inversores que quieran construir una cartera de préstamos de manera rápida, sin necesidad de esperar a que se complete la subasta.

La rapidez a la que podrá vender su participación en un préstamo dependerá del historial de pagos del préstamo, del tipo de interés que ofrece y de la cantidad que tiene puesta a la venta.

Es importante señalar que no es posible vender una participación en un préstamo que está clasificado en mora (tiene alguna cuota impagada).
Simplemente deberá hacer clic en “Oferta” en la ficha del préstamo y seleccionar la oferta de compra o venta que desea adquirir. Una vez confirmada la operación, ya no podrá cancelarla. También podrá acceder desde la pestaña “Existente” del Marketplace haciendo clic en el botón de compraventa de la sección “Actividad Marketplace”. Si tiene alguna duda, puede llamarnos al teléfono 936 240 428 y le guiaremos en el proceso.
Haga clic en “Oferta” en la ficha del préstamo e introducir la cantidad, tipo de interés y periodo de validez de la oferta. También podrá acceder desde la pestaña “Existente” del Marketplace haciendo clic en el botón de compraventa de la sección “Actividad Marketplace”.
No es posible comprar una participación de un Préstamo en mora (aquél que tiene al menos una cuota impagada). Para saber si un préstamo tiene cuotas impagadas, revise el apartado de Historial de Riesgos y Pagos de su ficha correspondiente.
La oferta mínima por participación es de 50€. Puede aumentar su oferta en incrementos de 10€.
La oferta máxima por participación es de 2.000€ (sin límite para prestamistas cualificados). Para más información acerca de los requisitos para ser inversor cualificado, visite la sección 7.3 de las Condiciones Generales para Inversores

Usted podrá cancelar o cambiar en cualquier momento las ofertas que haya publicado en el Marketplace, a menos que ya hayan sido aceptadas por la otra parte.

Para cancelar una oferta, haga clic en la oferta correspondiente en su Cuenta, seleccionado “Cancelar” y hacer clic en “Confirmar”.
Una oferta de compra o venta realizada por usted en nuestro Marketplace secundario caducará si no es aceptada de forma válida por otro Prestamista dentro del periodo que usted establece para la aceptación de la puja.
El precio de venta de la participación será abonado a su cuenta LoanBook una vez deducido de la Cuenta LoanBook del comprador.

LoanBook percibirá por la prestación de sus servicios unos honorarios del 0,25% del precio de venta de las participaciones de Préstamos vendidas a través de nuestro Marketplace. Estos honorarios son pagados por el prestamista vendedor y se deducirán del precio de venta abonado a su Cuenta LoanBook.

En cualquier caso, le informaremos del importe de estos honorarios en el momento en el que cuelgue una oferta de venta o acepte una oferta de compra.
El vendedor tendrá derecho a los intereses acumulados hasta la fecha de abono del precio de venta de la participación a su cuenta y el comprador a los intereses acumulados a partir de dicha fecha.

5. Rentabilidad y reembolso de préstamos

Usted no deberá de hacer nada. LoanBook se encarga de coordinar el cobro de dichos pagos y abonárselos en su cuenta LoanBook. Una vez cobrada una cuota, puede solicitar que los transfiramos a su cuenta corriente autorizada o puede reinvertirlos en el Marketplace.

Todos los pagos de interés se realizarán tras la deducción de los impuestos correspondientes (en la forma que se apliquen). Para más información visite nuestra página sobre ¿Cómo tributa?

Si una empresa se retrasa en el pago del préstamo, nos pondremos en contacto con ella para intentar recobrar el pago, pudiendo recurrir a una Agencia de Recobro transcurrido un plazo de 30 días naturales. Cualquier honorario liquidado por la Agencia de Recobro será deducido de los importes recuperados y los importes obtenidos se distribuirán entre los inversores correspondientes.

Si pasados 90 días naturales desde el primer impago la empresa no ha atendido la deuda pendiente, la Agencia de Recobro iniciará el proceso judicial ejecutivo para recuperar el mayor importe posible. Todos los costes asociados se deducirán de las cantidades efectivamente recuperadas.

Por último en caso de retraso en una cuota, la empresa prestataria deberá asumir un diferencial de demora del 15% anual sobre el tipo de interés ordinario del préstamo hasta la regularización de dicha cuota. Estos intereses serán abonados a los inversores en el préstamo.

Sí. Aunque el préstamo resulte impagado en la fecha de vencimiento, tenga en cuenta que en ciertos casos se puede deber a situaciones no relacionadas con la capacidad de devolución del préstamo por parte de la empresa prestataria, por lo que todavía sería posible recuperar el valor de su participación.

En cualquier caso, LoanBook se encargará de realizar en su nombre las gestiones pertinentes para regularizar el pago de la cuota desde el primer día, acción que estadísticamente incrementa significativamente la probabilidad de recuperar la totalidad o parte de la misma. Le mantendremos informado en todo momento de los progresos realizados en la recuperación del préstamo.
El cálculo de los intereses devengados en cada Periodo se realizará aplicando la siguiente fórmula:

Capital x Rédito x Tiempo/360 =  Intereses brutos

Donde:

“Capital” es el importe invertido en la operación
“Rédito” es el tipo de interés nominal de la operación
 “Tiempo” es el número de días desde el inicio de la inversión hasta su vencimiento, al que se añaden dos días adicionales por operativa bancaria (ya que los bancos destinan dos días hábiles ha hacer efectivo los pagarés)

6. Tributación

Los intereses ganados por una persona física de una participación en un préstamo estarán sujetos al IRPF en concepto de rendimientos del capital mobiliario.

En cualquier caso, con respecto al pago de intereses, en el momento de realizarse el pago de intereses a un inversor persona física, el prestatario realizará una retención a cuenta del IRPF al tipo aplicable, que actualmente es el 19%.

Podrá encontrar más información sobre tributación en la sección ¿Cómo tributa?
El cálculo de la TAE (Tasa Anual Equivalente) es el cálculo del tipo de interés anual según el interés compuesto y que tiene en cuenta:
  • el tipo de interés nominal
  • el plazo de la operación
  • frecuencia de los pagos
  • las comisiones (si las hay)
Así pues, la TAE tiene en cuenta el hecho de que los intereses obtenidos durante la vida del producto son remunerados al mismo tipo de interés y por lo tanto generan a su vez más intereses. La TAE se utiliza para realizar comparaciones entre productos financieros que tengan el mismo plazo de tiempo.

La fórmula aplicada para obtener la TAE es la que figura en la parte I del anexo I de la Ley 16/2011, de 24 de junio, de contratos de crédito al consumo, o en las disposiciones normativas que la sustituyan.

En nuestro Marketplace podrá encontrar tres tipos de productos de financiación a pymes españolas:

  • Préstamos de circulante
  • Disposiciones bajo líneas de crédito
  • Pagarés

Encontrará más en información en la sección de tipos de préstamos.

El cobro de las cuotas de un préstamo respaldadas por pagarés emitidos por la prestataria permite la ejecución del crédito por la vía judicial en caso de impago, incrementando así significativamente la probabilidad y cantidad de la inversión realizada.
Al igual que el cobro de las cuotas mediante pagarés, la formalización ante notario de un crédito permite la ejecución por vía judicial del mismo en caso de impago.
Nuestros prestatarios son exclusivamente pequeñas y medianas empresas españolas de calidad crediticia media y alta que buscan financiación a corto plazo.
Sí. Únicamente publicaremos préstamos a empresas con rating LoanBook medio o alto. Ninguna de las empresas puede tener ningún tipo de incidencia de crédito: Registro de Anotaciones Impagadas (RAI), Experian Bureau o incidencias judiciales.
No. Al contrario, por lo general son empresas que tienen varias líneas de crédito y/o préstamos con entidades bancarias y emplean LoanBook únicamente como una fuente de financiación más.

LoanBook ofrece un proceso de estudio y formalización rápido, sencillo y transparente. Existe un compromiso de respuesta a la empresa en menos de 72 horas.

Además, a diferencia de los bancos, LoanBook únicamente ofrece préstamos y créditos a las empresas, y por lo tanto su concesión no está sujeta a la adquisición / venta cruzada de otros productos (seguros, etc.). Las empresas encuentran en LoanBook un canal de financiación no sometido a los cambios súbitos en la política comercial o de riesgos de las entidades financieras, que especialmente han padecido en los últimos años.
En la Ficha del préstamo usted encontrará un información detallada de la compañía, como por ejemplo:

- Rating de la empresa (tanto de Informa como el propio de LoanBook)
- Destino del préstamo y forma de pago del mismo
- Estados financieros de los últimos 3 ejercicios
- Detalle de su deuda bancaria
- Historial de incidencias de crédito

Si desea más información de la empresa a parte de la que se indica en la web, puede hacernos llegar su consulta haciendo clic en el botón "Preguntar algo sobre este crédito" o enviando un email a inversores@loanbook.es

LoanBook realiza un exhaustivo análisis de los créditos publicados en nuestro Marketplace. El estudio tiene en cuenta tanto información económico-financiera de la empresa, que incluye entre otros la evolución de la deuda e incidencias de crédito con terceros, como información cualitativa obtenida durante la entrevista a la empresa.

El sistema de rating de LoanBook clasifica los préstamos según su calidad crediticia, asociando una estimación de pérdida esperada anual según categoría. Puede obtener más información sobre el sistema de rating LoanBook aquí

1. Modelo de Mercado Secundario

Desde principios de septiembre de 2016, cambiamos desde un modelo de mercado primario, dónde los prestatarios solicitan financiación directamente de los inversores, a un mercado secundario en que los préstamos son inicialmente financiados por un Inversor Inicial que ofrece a su vez participaciones en los préstamos al resto de inversores a través del Marketplace.
La financiación inicial de los prestamos será realizada por Gustav Andersson con NIE número Y3917280-A. Su domicilio a efectos de notificaciones es C/ Balmes 171, 3º1ª, 08006 Barcelona. El Sr. Andersson es miembro del Consejo de Administración de LoanBook y accionista de referencia de la misma. 
En el futuro, tenemos intención de incorporar más inversores de este estilo a nuestra plataforma.
Los préstamos serán financiados inicialmente por el Inversor Inicial y después sindicados a través de nuestro Marketplace bajo un esquema “no gain no loss”, con los inversores adquiriendo participaciones del préstamo a valor nominal. El Inversor Inicial cederá fracciones del préstamo a los inversores adquirientes, que pasarán a ser parte, como prestamistas, del contrato de préstamo subyacente.

Así, mientras que varía el mecanismo bajo el cual los inversores participan en nuestros préstamos, nuestra propuesta de inversión sigue siendo la misma: los inversores adquirirán participaciones en préstamos y otros créditos a pymes españolas de buena calidad, beneficiándose de todas las garantías y manifestaciones asociadas al préstamo.
Entre las principales ventajas para nuestros inversores cabe destacar que:

  • Nos permitirá hacer uso de underwriting para incrementar sustancialmente el número de créditos en subasta en nuestro Marketplace. De esta manera, podremos ofrecer a los inversores una diversificación y volúmenes desde el primer día sustancialmente mayores.
  • El uso de underwriting para agilizar el proceso de concesión de préstamos nos permitirá ofrecer a nuestros prestatarios inmediatez y certidumbre sobre sus necesidades de financiación, lo cual nos permitirá atraer a más pymes y de todavía mayor calidad;
  • El uso de underwriting también nos permitirá asegurar desde un primer momento que los préstamos serán totalmente suscritos, eliminando el riesgo de tener que cancelar pujas por subastas no completadas; y
  • Nos permitirá adaptar nuestro modelo operativo para que las inversiones de nuestros inversores rindan intereses desde el momento de la aceptación de su puja en lugar de al final de la subasta, lo que supondrá un mayor retorno de su capital.
A parte de las ventajas mencionadas anteriormente, los inversores no se verán afectados por esta nueva figura. Nuestros inversores participarán en los préstamos en las mismas condiciones que el Inversor Inicial, que no obtendrá ganancias de la cesión de participaciones en el préstamo. Sin embargo, el Inversor Inicial puede cobrar una comisión a LoanBook en relación con la actividad de financiación y underwriting de los préstamos.

Está contemplado que el Inversor Inicial mantendrá (sin ceder) un mínimo del 10% del principal de todos los préstamos, que tendrá el efecto de alinear sus intereses con los de nuestros inversores Marketplace.
La responsabilidad corresponde, como en el modelo de mercado primario, al prestatario de la operación de la que el inversor ostenta participaciones.

El Inversor Inicial no garantiza o acepta ninguna responsabilidad u obligación con respecto a ninguna participación en préstamo adquirida en nuestro Marketplace.

LoanBook seguirá siendo responsable de cara a los inversores de la calidad de su análisis y gestión del riesgo de crédito en los términos definidos en nuestras Condiciones Generales para Inversores.
No. Como ha ocurrido hasta ahora, sus fondos seguirán siendo gestionados por nuestra Entidad de Pago, LemonWay. Esto significa que sus fondos estarán mantenidos, de manera segura, en una cuenta segregada de LemonWay en el Banco Sabadell. De esta manera se asegura que el dinero de cada uno de los inversores esté segregado del de los demás inversores, así como de los fondos propios de LoanBook. De la misma manera, ello significa que los cobros y pagos a cuenta de los inversores están sujetos a una supervisión independiente por una entidad regulada que es completamente independiente de LoanBook.
No, la cesión de crédito no afecta en nada al tratamiento fiscal sobre el rendimiento obtenido:

Personas físicas

Como hasta ahora, los inversores estarán sujetos al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas en concepto de rendimiento del capital mobiliario. El prestatario realizará una retención a cuenta del IRPF al tipo aplicable (actualmente 19%) en el momento del pago de intereses.

En su Declaración de la Renta, los inversores tendrán derecho a aplicar estas retenciones como crédito compensable en el IRPF a la hora de calcular sus obligaciones con respecto a los rendimientos del capital mobiliario.

Personas jurídicas

Como hasta ahora, los intereses obtenidos de préstamos por los inversores que estén sujetos al Impuesto de Sociedades en España estarán sujetos a retenciones por el Impuesto de Sociedades por parte de los prestatarios al tipo aplicable en ese momento.

Estos inversores tendrán derecho a aplicar las retenciones del Impuesto de Sociedades como crédito compensable con sus obligaciones fiscales en España. El resultado final por Impuesto de Sociedades del inversor dependerá de sus circunstancias específicas.

Por otro lado, tenga en cuenta que puesto que la cesión de participaciones a los inversores, por parte del Suscriptor Inicial, se hace en un esquema de “no gain no loss”, los inversores que sean personas jurídicas no tendrán que realizar ningún tipo de retención con respecto a las ganancias que pudiera obtener el cedente con respecto al préstamo cedido.

Pueden consultar más información al respecto en el siguiente enlace:

https://www.loanbook.es/tributacion-crowdlending

2. Nuevo modelo operativo

Una vez realice una puja, ésta quedará pendiente hasta su aceptación definitiva por nuestro sistema. Hasta ese momento, usted podrá modificar o cancelar la puja. Nuestro sistema efectúa las aceptaciones definitivas a las 12pm de cada día. En ese momento, la participación correspondiente será añadida a su cartera y comenzará a rendir intereses a su favor.
Una vez realice una puja, ésta quedará pendiente hasta su aceptación definitiva por nuestro sistema. Hasta ese momento, usted podrá modificar o cancelar la puja. Nuestro sistema efectúa las aceptaciones definitivas a las 12pm (del mediodía) de cada día. En ese momento, la participación correspondiente será añadida a su cartera y comenzará a rendir intereses a su favor.
No ofrecemos la posibilidad de vender participaciones en préstamos; en principio, está contemplado que los inversores mantengan sus participaciones hasta su vencimiento, siendo créditos de circulante corto plazo. Sin embargo, está permitido transferir su cartera completa de participaciones con el previo consentimiento escrito de LoanBook en circunstancias específicas, por ejemplo en caso de fallecimiento o insolvencia del inversor, su restructuración o reorganización, etc.
Como en el caso del resto de inversores, con el sistema de inversión automática las pujas y los rendimientos se realizarán de forma mucho más ágil. Dado que la puesta en marcha de este nuevo modelo operativo coincide con el lanzamiento del modelo de Mandato Electrónico, le pediremos que en el momento de confirmar las nuevas Condiciones Generales para Inversores también re-confirme sus criterios de mandato en el nuevo entorno del Mandato Electrónico.

3. Nuevas funcionalidades Mi Cuenta / Mandato Electrónico

Las mejoras hacen referencia principalmente a la experiencia de usuario de nuestros Inversores:

  • Inversión en tiempo real: una de las principales ventajas del cambio a un modelo de mercado secundario es que sus pujas serán aceptadas de manera diaria y no será necesario tener que esperar al cierre de la subasta. Esto significa que sus fondos empezarán a devengar intereses en menos de 24h desde su puja, maximizando el retorno de su inversión. Este es un cambio que han pedido nuestros usuarios y que estamos contentos de introducirlo ahora.
  • Mandato electrónico: usted tendrá la posibilidad de invertir de manera automática mediante nuestra nueva herramienta de mandato electrónico, que le permitirá invertir y reinvertir sus fondos de una manera rápida y sencilla. Simplemente necesita decidir el importe que desea invertir, las categorías de rating que desea incluir (o excluir) en su cartera, el tipo suelo para cada categoría de rating y el nivel de diversificación deseado. Nuestro sistema se encargará de pujar en las subastas de préstamos que cumplan dichos criterios. Las pujas realizadas y las participaciones adquiridas por su mandato electrónico aparecerán en Mi Cuenta como siempre y usted podrá modificar o cancelar su mandato en cualquier momento, permitiéndole máxima visibilidad y control sobre sus inversiones.
  • Reporting de su cartera: estamos introduciendo una nueva sección de reporting de su cartera que le permitirá ver de un vistazo una variedad de indicadores clave y gráficos con respecto a su cartera LoanBook.
  • Reporting del rendimiento de su cartera: estamos introduciendo un nuevo módulo de reporting sobre el rendimiento de su cartera que le permitirá ver con más detalle su rendimiento obtenido, qué pagos atrasados o pérdidas tiene y los retornos netos que está obteniendo con respecto a su cartera LoanBook.
Estamos finalizando el proceso de “test” de estas nuevas funcionalidades y esperamos ponerlas a su disposición durante la primera quincena de septiembre.

4. Regulación

La autorización de LoanBook, como otras plataformas, está todavía pendiente de su obtención pese a que el plazo inicialmente establecido finalizó el pasado mes de julio.

En nuestro caso, el retraso se debe a una inquietud técnica del BdE con respecto a nuestro uso de pagarés para respaldar los préstamos realizados a través de nuestro Marketplace. Actualmente, cada uno de nuestros préstamos está respaldado por pagarés emitidos por el prestatario en el momento de la concesión del préstamo. Esto tiene dos ventajas importantes:

  • Cualquier devolución de un pagaré resulta en la publicación de una incidencia en el RAI, un registro de morosidad de las personas jurídicas en relación con letras, pagarés y cheques. Los prestatarios que puedan estar pasando por tensiones de tesorería y que tengan que priorizar unos pagos con respecto a otros tendrán un incentivo importante en priorizar el pago de los préstamos realizados por los inversores LoanBook.
  • En segundo lugar, dado que es un instrumento cambiario, el impago de un pagaré nos permite realizar el recobro de manera acelerada por la vía ejecutiva.




La visión del BdE es que el uso que hacemos de los pagarés no está específicamente contemplado en la ley que regula las PFPs y que por tanto no es una actividad que pueda llevar a cabo una PFP. Tenemos previsto reunirnos con el BdE durante este mes de septiembre con el objetivo de comentar y resolver su inquietud. 

Dada la naturaleza puramente técnica de este tema, estamos convencidos de obtener una solución positiva al respecto en los próximos meses.
Como hasta la fecha, los elevados estándares de calidad en el análisis y gestión del crédito, la gestión de los fondos de nuestros inversores en una Entidad de Pago externa e independiente (LemonWay) y nuestros estrictos controles internos son la mejor garantía para nuestros clientes. En ningún caso, la demora en la obtención de la Licencia PFP afecta en modo alguno a los puntos anteriormente mencionados.
Sí, a partir de principios de septiembre vamos a estar trabajando con CNMV y el BdE con el objetivo de resolver el aspecto técnico que ha retrasado la obtención de nuestra autorización. Esperamos obtener la licencia en pocos meses y poder ofrecer a nuestros inversores la posibilidad de participar tanto en un mercado primario PFP regulado por la Ley 5/2015 como nuestro nuevo mercado secundario.
Con el fin de garantizar la protección de nuestros inversores y mantener un elevado nivel de exigencia en nuestros procesos internos, mantendremos los mismos criterios al respecto a límites de inversión, criterios de acreditación y procesos que veníamos aplicando hasta la fecha y que son los contemplados en la Ley 5/2015 de las PFPs.
La regulación financiera en España está evolucionando rápidamente. Sin embargo, actualmente no hay ninguna regulación financiera específica que aplique a nuestro mercado secundario.

Como comentado anteriormente, tenemos la intención de obtener la autorización para operar como PFP durante este año y de lanzar un mercado primario PFP en ese momento. También en los siguientes meses consultaremos al Ministerio de Economía con respecto a la posibilidad de ampliar el alcance de la regulación de PFPs para incluir nuestro mercado secundario en un futuro.
Como hasta la fecha, los fondos de cada inversor de LoanBook están depositados de manera segura en una cuenta segregada de los demás inversores, así como de los fondos propios de LoanBook, y gestionada por una entidad regulada completamente independiente de LoanBook (LemonWay). Así pues, los fondos de los inversores no se verían afectados por un cese de la Plataforma y los inversores podrían recuperar sus fondos no invertidos directamente de LemonWay.

Además, la adquisición de las participaciones en préstamos vía nuestro Marketplace se efectúa mediante cesión del préstamo correspondiente, así que nuestros inversores se convierten en partes directas del contrato de préstamo subyacente, con todos los derechos de crédito correspondientes. Así pues, igualmente, el cese de la actividad de LoanBook no afectaría a los derechos de los inversores con respecto a los préstamos en los que estuvieran invertidos.

En el improbable caso de que la Plataforma cesara su actividad, se dejarían de publicar nuevas subastas y los préstamos vivos en ese momento seguirían vigentes hasta su vencimiento y cobro. En este caso, LoanBook mismo administraría los préstamos vivos, o nombraría a un administrador de créditos profesional para realizar esta actividad de parte de nuestros inversores.

5. Principales modificaciones en T&C (Septiembre 2016)

Al aceptar los nuevos T&C los cambios más significativos, hacen referencia a los siguientes puntos:

  • Cambiamos nuestro modelo Marketplace, desde un modelo de mercado primario, dónde nuestros inversores prestan directamente a las pymes, a un modelo de mercado secundario, en que los préstamos son financiados por un inversor primario ("Suscriptor Inicial") que ofrece a su vez participaciones a nuestros inversores a través de nuestro Marketplace.
  • Entonces los prestatarios ya no solicitan financiación directamente de los inversores, sino del Suscriptor Inicial, y las pujas que se realicen a través de nuestro Marketplace con respecto a créditos se destinan a la compra de participaciones en Préstamos del Suscriptor Inicial.
  • Una vez el inversor realice una puja, ésta quedará como actividad pendiente hasta las 12pm (del mediodía), momento en el que el sistema la convertirá en firme. De esta manera, el inversor no tiene que esperar al cierre de subasta para empezar a devengar intereses.
  • Las pujas realizadas pueden ser modificadas o incluso canceladas hasta que las mismas hayan sido aceptadas (12 pm del mediodía).
  • No hay ni máximo ni mínimo periodo establecido para el proceso de subasta. Los plazos podrán alargarse dado que nuestros prestatarios no deberán esperar a que ésta se complete para disponer de los fondos.
  • Los intereses acumulados con respecto a una participación de crédito adquirida por usted en nuestro Marketplace serán asignados entre usted y el Suscriptor Inicial de la forma siguiente: el suscriptor inicial tendrá derecho a los intereses hasta (pero excluyendo) la fecha de aceptación definitiva de la puja correspondiente; usted tendrá derecho a los intereses acumulados desde (e incluyendo) la fecha de aceptación definitiva de la puja correspondiente.
  • El Suscriptor Inicial no será responsable de cualquier incumplimiento de cualquier prestatario de pagar cualquier importe que haya contraído a pagar.
  • No ofrecemos la posibilidad de vender participaciones en préstamos; en principio, está contemplado que los inversores mantengan sus participaciones hasta su vencimiento, siendo créditos de circulante corto plazo. Sin embargo, está permitido transferir su cartera completa de participaciones con el previo consentimiento escrito de LoanBook en circunstancias específicas, por ejemplo, en caso de fallecimiento o insolvencia del inversor, su restructuración o reorganización, etc.
  • LoanBook no opera como plataforma de financiación participativa (Ley 5/2015 de 27 de abril). 

1. Sobre el mandato electrónico

Es una nueva funcionalidad (online) que le permitirá la posibilidad de invertir de manera automática. Usted podrá invertir y reinvertir sus fondos de una manera rápida y sencilla. Simplemente necesita decidir el importe que desea invertir, las categorías de rating de las operaciones de préstamo que desea incluir (o excluir) en su cartera, el tipo suelo para cada categoría de rating y el nivel de diversificación deseado.

Nuestro sistema se encargará de pujar en las subastas de préstamos que cumplan dichos criterios. Las pujas realizadas y las participaciones adquiridas por su mandato electrónico aparecerán en Mi Cuenta/Mi Cartera y usted podrá modificar o cancelar su mandato en cualquier momento, permitiéndole máxima visibilidad y control sobre sus inversiones.
Una vez su mandato esté activo y usted haya completado el proceso de acreditación, nuestro sistema pujará de manera automática en las subastas basándose en los criterios que usted establezca en su mandato. Usted decide la cantidad que desea invertir, las categorías que desea incluir (o excluir) en su mandato, el tipo suelo por cada categoría y el nivel de diversificación que desee.

Puede suspender o cambiar su mandato en cualquier momento, aunque esto no afectará a sus posiciones vigentes que pueda tener en ese momento. Además, puede continuar pujando en las subastas por su cuenta, independientemente de su mandato. Recuerde que los tipos de interés marcados por usted deben ser superiores a su rendimiento esperado para compensar las posibles pérdidas.

Sí, usted podrá seguir haciendo pujas de forma manual, que bien pueden complementar las pujas realizadas por su mandato (con el consiguiente incremento de exposición a un determinado crédito) o bien pueden realizarse en aquellos créditos que sus criterios de mandato excluyan de una puja automatizada.

Su mandato tendrá en cuenta no obstante las pujas realizadas de manera manual a la hora de de realizar las pujas automáticas, a efectos de exposición por operación y high yield.
Sí, el mandato tendrá en cuenta su exposición en un determinado crédito y aplicará los criterios de puja al ejecutarse. En ningún caso el mandato, modificará las pujas realizadas manualmente en una subasta por usted.
El mandato realizará las pujas en función del Importe de Mandato que usted le fije, utilizando los fondos disponibles en cada momento en su cuenta.

No se diferencian los fondos disponibles para su mandato o para realizar pujas de forma manual, sólo se fija un límite de inversión por pujas de mandato.
El importe mínimo para empezar a trabajar con el mandato electrónico es de 100 €.
Su mandato podrá realizar pujas a partir de 10€, con importes múltiplos de 5€.
El tipo suelo marca para cada rating el tipo mínimo por debajo del cual el mandato no pujaría en una subasta determinada. En la configuración de su mandato, dentro de la estrategia de tipos de interés, usted puede modificar el tipo suelo.

Tenga en cuenta que su mandato no pujará si el importe del tipo suelo que usted fije es superior al importe del tipo de interés de la subasta.

Esta funcionalidad le permite fijar una estrategia de los tipos mínimos en los que va a pujar su mandato para cada tipo de rating. Los tipos dentro de cada rating varían en un intervalo determinado y esta funcionalidad le permite ser más o menos restrictivo en los tipos de interés objetivo por cada rating. 

En los criterios de su mandato, puede seleccionar la estrategia de tipos de interés que mejor se ajuste a sus requerimientos. Tenga en cuenta que su capital será invertido más lentamente si adopta una estrategia de tipos de interés agresiva. El tipo de interés generado para cada rating cuando desplaza la barra deslizadora está basado en todos los créditos para este rating que hemos publicado en nuestro Marketplace durante los últimos 3 años.

Las diferentes estrategias corresponden a diferentes alternativas estándar de criterios de inversión, en función del perfil del inversor, más o menos agresivo.

Los importes de pujas por rating varían (respetando siempre el % máximo de exposición por crédito) dependiendo de ajuste riesgo/retorno de cada alternativa. Se trata de alternativas estándar que pueden ser totalmente modificadas o tomadas como base para que cada inversor se configure su propia estrategia “a medida”.
Inicialmente está contemplado que cada inversor disponga únicamente de un mandato. Aunque en futuros desarrollos a medio plazo contemplamos la posibilidad de permitir disponer de más de un mandato operando en nuestro mercado.